2010年11月22日

アリババ

先週、アリババを少し買いました。久々の13ドル台への下落で前か
ら欲しかった銘柄が買えました。
アリババはジョージ・ソロスやジム・ロジャーズなど著名な投資家も
投資しています。
アリババ投資の魅力は兄弟会社であるタオバオやアリペイなどの資産
注入期待のようですが、BtoB事業だけでもかなり魅力があると思
います。特にライバルが見当たらないビジネスモデルで電子決済のプ
ラットフォームとして圧倒的な存在です。
しかも、先週、中小企業向けの輸出入代理業と電子商取引を行う深セ
ンの一達通を買収しました。
本業に関係のある会社を買収し圧倒的な存在を目指していることも好
感が持てます。
現在はまだ割高ですが、将来への期待と独占企業の価値を見るとPER
40倍は妥当ともいえます。また時価総額も75百万円程と手頃です。
長期保有で下がればどんどん買って行きたいと思います。
ラベル:アリババ
posted by hma at 05:48| 東京 ☁| Comment(4) | TrackBack(0) | 中国株 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2008年11月15日

中国銀行(3988)

業種:銀行
株価:2.14HKD(2008/11/15現在)
PER:9.04
PBR:1.21
配当利回り:5.0%
時価総額:6兆7410億円

中国4大国有銀行の一角で創立は1912年。新中国成立後は長らく外国
為替専門銀行と位置づけられた。外貨建て与信残高・預入残高で国内1位。
貿易決済業務でも国内最大手。
預貸利ざやが足元縮小するも08年度も拡大した。しかし、サブプライム
ローン関連の損失が膨らみ、3割の増益にとどまった。9月時点でのサブ
プライム債は32億ドルに圧縮。不良債権比率も3.17%に改善。
H株指数、ハンセン指数銘柄。

ひらめきhmaメモ
私は平均3.5HKD程で買っています。長期保有株として口座を分け、
売買していません。
中国銀行は外貨残高が中国建設銀行、中国工商銀行と比べ高く、元高
の恩恵が受けられにくいとして、上場メガバンク3行の中でいつも一番株
価が下です。また、最近の金融不安と世界同時株安で最高値5HKDか
ら半分以下の2HKD以下を一時つけました。しかし、今後の中国の発展
とその恩恵を受ける業種であることを考えると、さすがに安すぎると思い
ます。慌てて買う必要はないと思いますが、この水準は安心して買えま
す。実は中国の銀行は不良債権が膨らんでいるということを言われる方
もいますが、それが真実であれば心配ですが、それでも中国の将来の
発展を考えるとはずせない業種です。


ラベル:中国銀行 中国株
posted by hma at 12:22| 東京 ☁| Comment(2) | TrackBack(0) | 中国株 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2008年11月08日

ジョルダーノ(709)

業種:アパレル・卸売・小売
株価:1.32HKD(2008/11/08現在)
PER:6.67
PBR:1.02
配当利回り:16.3%
時価総額:242億円

主力ブランド「Giordano」、「Bluestar Exchange」、「Giordano Ladies」など
小売チェーン1895店を20以上の国・地域で展開。他にOEMを手がける。
またウォルト・ディズニー社とアジア太平洋地域におけるフランチャイズ
契約をし、キャラクター製品の販売を行っています。
製造部門は人件費の高騰や原材料の調達コストの上昇で採算割れに
近い水準となっています。
一方、小売部門は中国本土が好調で6四半期連続2桁増収。
今後は製造部門は段階的に縮小し、小売部門のを拡大する予定。
今年度、2000店体制を目指している。

ひらめきhmaメモ
私は1.41HKDで買っています。この会社もササ同様株主思いで安定
して高配当です。金融不安による株安のあおりを受け、また、今後の景気
後退からくる経営環境悪化懸念から3ドル以上の安定した株価が半分以下
に下がっています。
そのため配当利回りは16%を超え、PERは7倍以下、PBRは1倍程度と割
安な状態です。
今後、景気後退から、さすがの中国でも消費は減少すると思われますが、
高級ブランドよりもむしろ影響は受けないとおもいます。ちょうど、景気が
悪い方がユニクロの業績が良いような感じです。
この会社もササ同様に配当も高いので長期投資でいくらでも待っていられ
ます。


posted by hma at 17:11| 東京 ☁| Comment(0) | TrackBack(0) | 中国株 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2008年11月01日

洛陽モリブデン(3993)

業種:非鉄金属
株価:2.34HKD(2008/10/31現在)
PER:4.40
PBR:1.03
配当利回り:7.2%
時価総額:1447億円

モリブデン採掘、精錬および川下加工業務のほか、タングステン、金の
生産も行う。保有する三道荘鉱山のモリブデン埋蔵量は世界最大、タン
グステンでも世界2位の規模を誇る。
国際資源価格の上昇で大幅増益をとなるが足元は景気後退から資源価格
が下落するとの予想から株価も大きく下げている。
最近は金や銀など貴金属事業の開拓に着手し河南省の金鉱3ヶ所の権益
取得で現地政府と合意した。主力のモリブデンについては河南省の鉱山
買収について交渉中。H株指数構成銘柄。

ひらめきhmaメモ
私は2.67HKDで一度買い、既に全株売却しています。
株価は最高値21HKDを超えていましたが、先日の安値で2HKDを切る
など10分の1になっています。負債が少なく、株主資本比率が高いなど
財務体質は非常によく、また利益率も高水準です。政府の関税引き上げ
や増値税還付率の引き下げなどの懸念もありますが、景気後退からの需
要減や価格の下落を織り込んだとしても現在の株価水準は低すぎます。
株はファンダメンタルだけで決まらないの購入の優先順位を下げていま
すが、中長期で見れば資源価格が上がると予想されることから、この水
準は買いで間違いないと思います。2HKDを切ってくれば、まず買いだ
と思います。


posted by hma at 13:09| 東京 ☀| Comment(0) | TrackBack(0) | 中国株 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2008年10月25日

莎莎国際(178)

業種:アパレル・卸売・小売
株価:1.32HKD(2008/10/25現在)
PER:5.21
PBR:1.64
配当利回り:15.9%
時価総額:229億円

香港を中心に大中華圏や東南アジアで店舗展開をする大手化粧品小売
チェーン。スキンケア、ヘアケア、香水など400以上のブランドを取り扱う
ほか、化粧品のオンライン販売やエステサロンも展開する。
業績は好調で売上、営業利益ともに2桁の伸びを継続しています。
今後、アジア・太平洋地域の店舗数を現在の112店から2011年に240
店に拡大する予定。特に今後の潜在成長力が大きい中国本土が事業
拡大の中心になる。なお中国本土事業の黒字化は3年後になる見通し。

ひらめきhmaメモ
私は1.7HKDで買っています。この会社は株主思いで安定して高配当
です。そのため株価は3HKD程度で安定していたのですが、郭主席の保
有株売却の噂と最近の株式市場の低迷で半分以下まで下落しています。
そのため配当利回りは15%を超える状況となっています。業績はいたって
好調が伝えられ、また業態から景気の影響をもろに受けるわけではないと
思われます。とくに女性の美の追求は各国共通で特に中国ではさらに伸び
ていきそうです。慌てて事業拡大をせず今の利益を維持し、少しずつ店舗
を拡大してもらいたいです。今は何より中国の小売関係が一番安心ですし、
配当も高いので長期投資でいくらでも待っていられます。


ラベル:莎莎国際 中国株
posted by hma at 09:57| 東京 ☁| Comment(0) | TrackBack(0) | 中国株 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

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