2008年11月01日

洛陽モリブデン(3993)

業種:非鉄金属
株価:2.34HKD(2008/10/31現在)
PER:4.40
PBR:1.03
配当利回り:7.2%
時価総額:1447億円

モリブデン採掘、精錬および川下加工業務のほか、タングステン、金の
生産も行う。保有する三道荘鉱山のモリブデン埋蔵量は世界最大、タン
グステンでも世界2位の規模を誇る。
国際資源価格の上昇で大幅増益をとなるが足元は景気後退から資源価格
が下落するとの予想から株価も大きく下げている。
最近は金や銀など貴金属事業の開拓に着手し河南省の金鉱3ヶ所の権益
取得で現地政府と合意した。主力のモリブデンについては河南省の鉱山
買収について交渉中。H株指数構成銘柄。

ひらめきhmaメモ
私は2.67HKDで一度買い、既に全株売却しています。
株価は最高値21HKDを超えていましたが、先日の安値で2HKDを切る
など10分の1になっています。負債が少なく、株主資本比率が高いなど
財務体質は非常によく、また利益率も高水準です。政府の関税引き上げ
や増値税還付率の引き下げなどの懸念もありますが、景気後退からの需
要減や価格の下落を織り込んだとしても現在の株価水準は低すぎます。
株はファンダメンタルだけで決まらないの購入の優先順位を下げていま
すが、中長期で見れば資源価格が上がると予想されることから、この水
準は買いで間違いないと思います。2HKDを切ってくれば、まず買いだ
と思います。


posted by hma at 13:09| 東京 ☀| Comment(0) | TrackBack(0) | 中国株 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする
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